Для успешной торговли на фондовом рынке нужно знать, как работает этот рынок, какие cуществуют участники рынка, в чём их роль и как они между собой взаимодействуют?

Непременным участником рынка ценных бумаг России является Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР РФ).

В функции этого органа входят:
• установление правил работы рынка и обращения эмиссионных ценных бумаг;
• лицензирование и надзор за профессиональными участниками рынка ценных бумаг;
• выдача разрешений на проведение новых эмиссий ценных бумаг и регистрация этих выпусков;
• контроль за соблюдением эмитентами — акционерными обществами прав акционеров;
• выработка рекомендаций по дальнейшему совершенствованию федерального законодательства по рынку ценных бумаг.

Основу структуры рынка составляют профессиональные участники рынка ценных бумаг. Это:
• регистраторы;
• депозитарии;
• расчётные и клиринговые палаты;
• биржи;
• дилеры;
• брокеры;
• доверительные управляющие;
• управляющие компании;
• различные фонды.

Основная задача регистратора — вести точный учёт владельцев предприятия, которое является клиентом регистратора.

Депозитарий — это банк ценных бумаг. Клиенты депозитария зовутся депонентами и открывают в депозитарии счета депо, на которых хранятся ценные бумаги. За свои операции (перевод, списание-зачисление, хранение ценных бумаг) депозитарий берёт плату со своих клиентов. Эта плата и является источником существования депозитария.

Расчётная палата ведёт учёт денежных средств участников торгов, осуществляет поставку денег продавцам бумаг и списывает деньги со счетов покупателей.

Депозитарно-клиринговый центр (ДКЦ) ведёт учёт ценных бумаг участников торгов, проводит поставку бумаг на счета покупателей и списывает бумаги со счетов продавцов. ДКЦ даёт распоряжение депозитариям осуществить все необходимые проводки, которые и отражают новое состояние позиций по ценным бумагам своих клиентов — участников торгов.

Дилер — профессиональный участник рынка ценных бумаг, который совершает операции только для себя и на свои средства. Основной источник дохода дилера — это курсовая разница между покупкой и продажей ценных бумаг, а также купоны (по облигациям) и дивиденды (с акций), получаемые по этим бумагам.

Брокер — профессиональный участник рынка ценных бумаг, который совершает операции только для клиентов и за счёт клиентов.
Брокеры делятся на брокеров полного цикла и дисконтных брокеров.
Обслуживание у брокеров полного цикла стоит очень дорого и доступно только крупным частным инвесторам и юридическим лицам, обладающим большими средствами. Комиссии здесь могут достигать до 500 долларов за сделку.

Основная масса мелких и средних инвесторов обслуживается у дисконтных брокеров. Стоимость комиссий этих брокеров невелика и составляет от 0,01% до 0,2% от величины сделки.

Доверительный управляющий — юридическое лицо, управляющее ценными бумагами клиентов. Доверительный управляющий обычно работает за комиссионное вознаграждение, редко превышающее 1−2% от стоимости активов в год. Индивидуальный управляющий может эффективно управлять не более чем 5−10 счетами клиентов. Большее количество клиентов отрицательно скажется на качестве управления средствами и доходности всех клиентов.

Управляющая компания — профессиональный участник рынка ценных бумаг, основная обязанность которого — управление активами фондов и продажа паёв этих фондов клиентам — частным инвесторам.

На этом разрешите закончить сегодняшнюю статью.
В следующий раз я расскажу Вам, что из себя представляют российские и западные биржевые площадки.

До новых встреч милые дамы и уважаемые господа!